第1个回答 2009-05-14
(1)我不认为一楼的人回答的是对的。这是掉期合同,与远期合同是不同的,在掉期的时候,不是先卖后买,而是买卖同时进行,因而只计算一次买卖差价!一楼这样写就是先卖后买,损失了两次买卖差价!注意掉期利率的计算与远期利率是不同的!因为即期汇率的选取对掉期结果不产生影响,掉期交易实际上只与买入和卖出掉期点有关!这是掉期交易的独特之处。
银行即期卖出美元 7.9836
三个月远期买入美元 7.9866(7.9836+0.0030=7.9866)
(2)直接用汇率买入价换算
100*2.00*1.93*1/3.82=101.0471万美元
100万美元经过三角套汇之后变成了101.0471万美元,有利可图。
(3)GBP买入价/USD卖出价:
GBP/USD=12.2426/7.1568=1.7106
GBP卖出价/USD买入价:
GBP/USD=12.2438/7.1542=1.7114
第2个回答 2009-05-12
1)适用汇率:即期汇率7.9836,远期汇率7.9855(7.9825+0.0030)
2)换成同一标价法,且基准货币为1(间接标价)
伦敦: GBP1=USD2.00~2.02
法兰克福: DM1=GBP1/3.82~1/3.80
纽约: USD1=DM1.93~1.95
汇率(中间价)相乘: [(2.00+2.02)/2]*[( 1/3.82+1/3.80)/2]*[ (1.93+1.95)/2]=1.02347不等于1,有利可图
因为乘积大于1,1000000英镑可以在伦敦市场兑换成美元(2.00),再将美元在纽约市场兑换成马克(1.93),再将马克在法兰克福兑换成英镑(1/3.82),再减去投入的1000000英镑,即为获利:
1000000*2*1.93*1/3.82-1000000=10471.20英镑
3) GBP1=USD12.2426/7.1568~12.2438/7.1542= USD 1.7106~1.7114本回答被提问者采纳