var模型一般在什么情况下使用呢？

Question

如题所述

Answer 1

var模型一般在：市场有效性假设；市场波动是随机的，不存在自相关，情况之下使用。

利用数学模型定量分析社会经济现象，都必须遵循其假设条件，特别是对于我国金融业来说，由于市场尚需规范，政府干预行为较为严重，不能完全满足强有效性和市场波动的随机性，在利用VaR模型时，只能近似地正态处理。

VaR按字面的解释就是处于风险状态的价值，即在一定置信水平和一定持有期内，某一金融工具或其组合在未来资产价格波动下所面临的最大损失额。

扩展资料：

VaR基本模型

根据Jorion（1996），VaR可定义为：

VaR＝E（ω）－ω＊①

式中E（ω）为资产组合的预期价值；ω为资产组合的期末价值；ω＊为置信水平α下投资组合的最低期末价值。

又设ω＝ω0（1＋R）②

式中ω0为持有期初资产组合价值，R为设定持有期内（通常一年）资产组合的收益率。

ω＊＝ω0（1＋R＊）③

R＊为资产组合在置信水平α下的最低收益率。

根据数学期望值的基本性质，将②、③式代入①式，有

VaR＝E［ω0（1＋R）］－ω0（1＋R＊）

＝Eω0＋Eω0（R）－ω0－ω0R＊

＝ω0＋ω0E（R）－ω0－ω0R＊

＝ω0E（R）－ω0R＊

＝ω0［E（R）－R＊］

∴VaR＝ω0［E（R）－R＊］④

上式公式中④即为该资产组合的VaR值，根据公式④，如果能求出置信水平α下的R＊，即可求出该资产组合的VaR值。

参考资料来源：百度百科-VAR方法

参考资料来源：百度百科-var模型

Answer 2

VaR（Value at Risk）一般被称为“风险价值”或“在险价值”，指在一定的置信水平下，某一金融资产（或证券组合）在未来特定的一段时间内的最大可能损失。假定JP摩根公司在2004年置信水平为95%的日VaR值为960万美元，其含义指该公司可以以95%的把握保证，2004年某一特定时点上的金融资产在未来24小时内，由于市场价格变动带来的损失不会超过960万美元。或者说，只有5%的可能损失超过960万美元。与传统风险度量手段不同，VaR完全是基于统计分析基础上的风险度量技术，它的产生是JP摩根公司用来计算市场风险的产物。但是，VaR的分析方法目前正在逐步被引入信用风险管理领域。
　　用在险价值法（VAR）计量风险
　　在风险管理的各种方法中，在险价值法（VAR方法）最为引人瞩目。尤其是在过去的几年里，许多银行和监管当局开始把这种方法当作全行业衡量风险的一种标准来看待。
　　（一）在险价值（VaR）的计算
　　在险价值法之所以具有吸引力，是因为它把银行的全部资产组合风险概括为一个简单的数字，并以美元计量单位来表示风险管理的核心-潜在亏损。VaR实际上是要回答在概率给定的情况下，银行的投资组合价值在下一阶段最多可能损失多少。在正态分布情况下，根据计量经济学的知识可得出：
　　VaR ＝w0ua d t1/2
　　其中，w0 为初期投资额，m 和d2分别为特定资产的日（或者周、年）回报率的均值和方差，d则代表资产回报率的标准差，t为持有该项资产的期间。
　　此公式的含义是：在特定资产回酬率R服从正态分布的情况下，一定投资额w0在置信度1-a的范围内，在持有时间t内发生的最大损失。
　　如要求置信度为95%或99%，即a=5%或1%，应该查相对应的10%和2%的正态分布表，相应公式可变为：VaR ＝1.645 w0dt1/2或者 VaR ＝2.33 w0dt1/2
　　由此可见，为了计算VaR的数值，首先必须估算出资产回报率的均值和标准差，目前一般是通过对观察值进行加权来计算出来的。
　　实例如下：假定有一3年期100万美元国债券，假定过去10年此类债券价格的平均波动率为1.23%，如果此种国库券半年后出售，价格波动服从正态分布，并确定为95%的置信水平，则有：
　　VaR =100×1.645×1.23%×0.51/2 = 1.44(万美元)
　　这表明，依据历史统计资料，我们至少有95%的把握可以保证3年期国库券价格在以后6个月出售，最大损失不超过1.44万美元。由于是单边概率，我们还可得出结论：依据历史统计资料，至少有95%的把握可以保证3年期国库券价格在以后6个月出售，最大盈利不会超过1.44万美元。
　　（二）在险价值法的特点
　　1.可以用来简单明了地表示市场风险的大小，单位是美元或其他货币，没有任何技术色彩，没有任何专业背景的投资者和管理者都可以通过VaR值对金融风险进行评判；
　　2.可以事前计算风险，不像以往风险管理的方法都是在事后衡量风险大小；
　　3.不仅能计算单个金融工具的风险，还能计算由多个金融工具组成的投资组合的风险，这是传统金融风险管理所不能做到的。
　　（三）在险价值法的应用
　　该方法主要应用于：
　　1. 用于风险控制。
　　目前已有超过1000家的银行、保险公司、投资基金、养老金基金及非金融公司,采用VaR方法作为金融衍生工具风险管理的手段。利用VAR方法进行风险控制，可以使每个交易员或交易单位都能确切地明了他们在进行有多大风险的金融交易，并可以为每个交易员或交易单位设置VAR限额，以防止过度投机行为的出现。如果执行严格的VaR管理，一些金融交易的重大亏损也许就完全可以避免。
　　2. 用于业绩评估。
　　在金融投资中，高收益总是伴随着高风险，交易员可能不惜冒巨大的风险去追逐巨额利率。公司出于稳健经营的需要，必须对交易员可能的过度投机行为进行限制。所以，有必要引入考虑风险因素的业绩评价指标。
　　（四）在险价值法的局限
　　当然VaR方法也有其局限性，VaR方法衡量的主要是市场风险，如单纯依靠VaR方法，就会忽视其他种类的风险如信用风险。另外，从技术角度讲，VaR值表明的是一定置信度内的最大损失，但并不能绝对排除高于VaR值的损失发生的可能性。例如假设一天的99%置信度下的VaR=1000万美元，仍会有1%的可能性会使损失超过1000万美元。这种情况一旦发生，给经营单位带来的后果就是灾难性的。所以在金融风险管理中，VaR方法并不能涵盖一切，仍需综合使用各种其他的定性、定量分析方法。亚洲金融危机还提醒风险管理者：在险价值法并不能预测到投资组合的确切损失程度，也无法捕捉到市场风险与信用风险间的相互关系。
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Answer 3

不知道楼主说的var是哪种？var=variance ，就是方差的意思。VaR，Value at Risk，风险价值模型，主要用于金融方面，衡量某证劵组合的风险与市场风险之间的关系。VAR模型，Vector Auto Regression ，向量自回归模型。主要用于相互有影响的时间序列系统的建模。用来分析某个冲击对这个系统的影响。VAR模型是联立方程组模型的替代模型，避免了联立方程偏倚的问题。当然VAR模型对自由度的消耗是相当厉害的，如果使用VAR模型，楼主还需要一个大的样本。本回答被网友采纳