var模型一般在：市场有效性假设；市场波动是随机的，不存在自相关，情况之下使用。
利用数学模型定量分析社会经济现象，都必须遵循其假设条件，特别是对于我国金融业来说，由于市场尚需规范，政府干预行为较为严重，不能完全满足强有效性和市场波动的随机性，在利用VaR模型时，只能近似地正态处理。
VaR按字面的解释就是处于风险状态的价值，即在一定置信水平和一定持有期内，某一金融工具或其组合在未来资产价格波动下所面临的最大损失额。
扩展资料：
VaR基本模型
根据Jorion（1996），VaR可定义为：
VaR＝E（ω）－ω＊①
式中E（ω）为资产组合的预期价值；ω为资产组合的期末价值；ω＊为置信水平α下投资组合的最低期末价值。
又设ω＝ω0（1＋R）②
式中ω0为持有期初资产组合价值，R为设定持有期内（通常一年）资产组合的收益率。
ω＊＝ω0（1＋R＊）③
R＊为资产组合在置信水平α下的最低收益率。
根据数学期望值的基本性质，将②、③式代入①式，有
VaR＝E［ω0（1＋R）］－ω0（1＋R＊）
＝Eω0＋Eω0（R）－ω0－ω0R＊
＝ω0＋ω0E（R）－ω0－ω0R＊
＝ω0E（R）－ω0R＊
＝ω0［E（R）－R＊］
∴VaR＝ω0［E（R）－R＊］④
上式公式中④即为该资产组合的VaR值，根据公式④，如果能求出置信水平α下的R＊，即可求出该资产组合的VaR值。
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