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CRRA效用函数
帮忙翻译成汉语~~谢谢啦~~
答:
以现有文献资料作为出发点,我们的研究需要一个适当的连续性概率的厚尾分布。但随即在此就遇到困难,因为犹如Geweke (2001年)所指出,对于这种设置的不确定选择理论,在恒定的相对风险回避(
CRRA
)
效用函数
下通常会瓦解。Geweke(2001年)特意以这种情况下的t 分布来证明选择理论的失败。【英语牛人团】...
中级宏观经济学
答:
在RCK模型中,
效用函数
以
CRRA
类型存在,其中相对风险规避系数θ影响着消费决策。θ的大小决定了家庭对消费波动的敏感度,而替代弹性1/θ则揭示了消费之间的替代关系。通过欧拉方程,我们得以理解储蓄决策的动态机制,以及储蓄率和总资本如何随n+g的改变而变化。在戴蒙德模型(OLG),人口更替和世代交替成为核...
郭磊的主要学术论文
答:
2009(10):32-37[5] 郭磊,陈方正, 基于
CRRA效用函数
的企业年金个体最优投资策略[J]. 同济大学学报(自然科学版),
(三)R-C-K Model(最优经济增长模型)
答:
家庭作为所有者,通过风险规避
效用函数
追求效用最大化,如
CRRA函数
,其中 是风险规避系数, 是时间偏好率。家庭决策简化为:通过动态系统理论,家庭的效用最大化与企业行为共同构成了经济的核心动态均衡。2. 宏观均衡与市场出清模型中的三个市场——金融资产、劳动和产品市场,在宏观均衡时,供需必须达到平衡...
股票基础之关于股权溢价之谜的解释
答:
股权溢价之谜的古典理论解释(一)在完全理性的基础上引入更加复杂的
效用函数
1.“无危机利率之谜”。由于在Mehra—Prescott模型中要解决危机溢价难题,相对危机厌恶系数必须很高,而这显然是不可能的,因此Weil(1989)l率先对投入者的期望效用函数实行修正来解释股权溢价之谜,在这种效用函数下,投入者的消费跨期替代弹性是...
对承包商鼓励效率演变分析论文
答:
本文采用了经典的常数相对风险规避系数
效用函数
(
CRRA
)[21],在不同风险偏好下承包商的效用函数Uk。其中rk=0表示风险中性,rk=1表示风险规避,r∈(0,1)表示Agent的风险厌恶系数。考虑到承包商施工能力的差异与工程作业中的不确定因素,造成工程质量达不到控制目标的风险表示为δks,s=3时表示承包商选择高努力水平行为...
最优的投资组合理论如何选择?
答:
Athayde,Flores(2002)考虑了非对称分布条件下的资产配置状况:在前两阶奇数矩限定的状况下,分别最小化方差与峰度并将其推广到最小化任一奇数矩阵;Jondeau,Rockinger(2002)在投入者
效用函数
为常数相对危机厌恶(
CRRA
)效用函数的假定下将期末期望收益Taylor展开取前4阶高阶矩,运用一阶条件来最优化...
股权溢价之谜的古典理论
答:
(一)在完全理性的基础上引入更加复杂的
效用函数
1.“无风险利率之谜”。由于在Mehra—Prescott模型中要解决风险溢价难题,相对风险厌恶系数必须很高,而这显然是不可能的,因此Weil(1989)l率先对投资者的期望效用函数进行修正来解释股权溢价之谜,在这种效用函数下,投资者的消费跨期替代弹性是一个常数,并且与投资者的相对...
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