系数的计算方法和公式

Question

如题所述

Answer 1

系数的计算方法和公式如下：

系数是使用回归法计算的，系数=证券a的收益与其中Cov(ra,rm)是证券a的收益与市场收益的协方差。

拓展资料：

系数为1，意味着证券价格随市场而变化。系数高于1，意味着证券的价格比整个市场更不稳定。系数大于0小于1，意味着证券的价格比市场波动小。

其中am是指证券a与市场的相关系数；a为证券a的标准差；m为市场的标准差。据此公式，系数并不代表证券价格波动与整个市场波动之间的直接联系。

不能绝对地说，越大，证券价格波动（a）相对于总体市场波动（m）越大；同样，越小，也不完全代表a相对于m越小。甚至即使=0不意味着证券是无风险的，而且有可能证券价格的波动与市场价格波动无关。但是可以确定，如果证券无风险（a），一定为零。

系数（Beta Coefficient）是一种评估证券系统性风险的工具，用以度量一种证券或一个投资证券组合相对总体市场的波动性。在股票、基金等投资术语中常见。

系数是一个反映投资相对于市场表现的统计概念。其绝对值越大，相对于市场的收入变化幅度越大。绝对值越低，相对于市场的变化幅度就越小。

如果是负值，则变化方向与市场方向相反。市场上升时跌，下降时涨。由于我们投资于投资基金是为了获得专业的金融服务，以取得比市场上的被动投资更好的业绩。

因此，这一指标可被用来检验基金经理是否有能力减少投资波动的风险。在计算系数时，除了基金的业绩数据外，还需要有反映市场业绩的指标。