远期利率为:
3个月 (1.6075-0.0030)/(1.6085-0.0020)=1.6045/1.6065;
12个月 (1.6075+0.0020)/(1.6085+0.0050)=1.6095/1.6135。
计算远期汇率原理:
远期汇水:远期点数前小后大,则远期汇率升水,那么 远期汇率=即期汇率+远期汇水
远期汇水:远期点数前大后小,则远期汇率
贴水,那么 远期汇率=即期汇率-远期汇水
远期汇率也称期汇汇率,是交易双方达成
外汇买卖协议,约定在未来某一时间进行外汇实际交割所使用的汇率。 远期汇率到了交割日期,由协议双方按预订的汇率、金额进行交割。远期外汇买卖是一种预约性交易,是由于外汇购买者对外汇资金需在的时间不同,以及为了避免外汇风险而引进的。
升水(Premium):在
货币市场中,升水指为判断远期或期货价格而向即期价格中添加的点数。与贴水(Discount)相对称。即当“被报价币利率”小于“报价币利率”时的情况。此时Swap Point为正数。这种情况下,换汇汇率点数排列方式为左小右大。
贴水(Discount)是升水的对称。远期合同中本币资产以远期汇率计算的金额小于外币性负债以即期汇率计算的金额的差额。即:当“被报价币利率”大于“报价币利率”时的现象,即换汇点数小于零。换汇点数(Swap Point)排列方式为左大右小。