ETF的英文全称是:Exchange Traded Funds,一般被称为交易所交易基金,也就是一种在交易所上市交易的基金。
上证50ETF就是以上证50指数成分股为标的进行投资的指数基金,上证50指数每半年调整一次成份股,特殊情况时也可能对样本进行临时调整。上证50ETF的代码是510050。
ETF期权,就是在你支付一定额度的权利金后,获得了在未来某个特定时间,以某个特定价格买入或卖出指数基金的权利。到期后你可以选择行使该权利,获得差价收益;也可以选择不行使该权利,损失权利金。
上证50ETF具体的交易操作方式:
举个例子:
目前50etf价格是2.5元/份,你认为上证50指数在未来1个月内会上涨,于是选择购买一个月后到期的50etf认购期权。
假设买入合约单位为10000份、行权价格为2.5元、次月到期的50etf认购期权一张。而当前期权的权利金为0.1元,需要花0.1×10000=1000元的权利金。
你在合约到期后,有权利以2.5元的价格买入10000份50etf,也有权利不买。
假如一个月后,50etf涨至2.8元/份,那么你肯定是会行使该权利的,以2.5元的价格买入,并在后一交易日卖出,可以获利约(2.8-2.5)×10000=3000元,减去权利金1000元,可获得利润2000元。如果上证50涨的更多,当然就获利更多。
相反,如果1个月后50etf下跌,只有2.3元/份,那么崔哥可以放弃购买的权利,则亏损权利金1000元。也就是不论上证50跌到什么程度,最多只损失1000元。
个人投资者投资上证50ETF期权的门槛,主要有:
1、市值与资金账户可用余额(不含通过融资融券交易融入的证券和资金)合计不低于人民币50万元。
2、具备融资融券业务参与资格或者金融期货交易经历,或者在期货公司开户6个月以上并具有金融期货交易经历,无严重不良诚信记录以及承受风险等能力。
50ETF期权是一种金融工具,类似于一张约定书,让你在未来的某个时间点以特定价格买入或卖出上证50ETF基金的份额。这上证50ETF就像是一篮子里装着50只不同公司的股票,代表了A股市场中最重要的50家公司。
通过买入或卖出期权来做两种不同的事情:
1.看涨期权: 就像预测股票会上涨一样,买入一张看涨期权,它让你在未来某天以特定价格(我们称之为行权价格)买入ETF份额。如果在那天,ETF的价格高于行权价格,你就可以按照约定的价格买入,然后可以继续持有或者卖出赚取差价。
2.看跌期权: 相反,如果认为股票会下跌,可以买入一张看跌期权。这样,你可以在未来某天以特定价格卖出ETF份额。如果在那天,ETF的价格低于行权价格,你就可以按照约定的价格卖出,然后可以再回购或者保留利润。
简单的理解,购买50ETF期权等于购买一份有价值有期限的合约,可以按照当下的价格买入未来某个可能会升值或者贬值的标的资产。
这份资产转化为虚拟的金融产物,定义为合约。
国内第一支上市的期权品种就是上证50ETF期权,它的标的物是华夏上证50ETF基金,跟踪上证50指数。
交易的方式如果看涨上证50指数,可以在当下买入认购合约,待未来上证50指数如期上涨,可以通过平仓来获取差价利润。相反,认沽合约则是看跌上证50指数。
如果当前期权合约的价值足以对付实物,可以通过行权来兑换上证50ETF基金的持仓,这就是上证50ETF期权基础的交易模式。
50ETF期权可以帮助投资者们灵活地应对不同市场情况。如果认为市场会涨,可以买入看涨期权;如果预测市场会跌,可以买入看跌期权。如果相信市场会稳定或者没有明确预测,也可以选择不做交易策略。
这两天很多上证50ETF期权即将开通的新闻,有几个朋友表示,看了很多新闻,同样还是云里雾里,没搞清楚究竟是个什么东东?今天科普一下,什么是上证50ETF期权如何交易?
1、什么是ETF?
ETF的英文全称是:Exchange Traded Funds,一般被称为交易所交易基金。也就是一种在交易所上市交易的基金
2、什么是上证50ETF?
就是以上证50指数成分股为标的进行投资的指数基金。上证50指数每半年调整一次成份股,特殊情况时也可能对样本进行临时调整
上证50ETF的代码是510050。就像任何股票一样,在雪球或交易软件输入该代码可以查到价格变动情况
3、在哪里可以查到上证50ETF样本股及权重?
在雪球上输入该代码,可查询各详细信息。根据左侧的持股明细,可以查到详细持股情况(目前权重最大的前5个股票是平安、招商、民生、兴业、浦发)。
根据左侧的行业投资,可以看到行业分布,目前金融保险行业权重是53%,制造业、采掘业也各有百分之十几
4、什么是ETF期权?
ETF期权就是在你支付一定额度的权利金后,获得了在未来某个特定时间,以某个特定价格买入或卖出指数基金的权利。到期后你可以选择行使该权利,获得差价收益;也可以选择不行使该权利,损失权利金
5、具体到底上证50ETF期权如何交易?
很多人的疑问是,看了很多介绍还是没有直观的感觉,不知道该具体该如何操作。说下案例:
比如目前50etf价格是2.5元/份。崔哥认为上证50指数在未来1个月内会上涨,于是选择购买一个月后到期的50etf认购期权。假设买入合约单位为10000份、行权价格为2.5元、次月到期的50etf认购期权一张。而当前期权的权利金为0.1元,需要花0.1×10000=1000元的权利金。
酱哥在合约到期后,有权利以2.5元的价格买入10000份50etf。也有权利不买。
假如一个月后,50etf涨至2.8元/份,那么酱哥肯定是会行使该权利的,以2.5元的价格买入,并在后一交易日卖出,可以获利约(2.8-2.5)×10000=3000元,减去权利金1000元,可获得利润2000元。如果上证50涨的更多,当然就获利更多。
相反,如果1个月后50etf下跌,只有2.3元/份,那么崔哥可以放弃购买的权利,则亏损权利金1000元。也就是不论上证50跌到什么程度,最多只损失1000元。
6、个人投资者投资上证50ETF期权的门槛
个人投资者想要交易上证50ETF期权可以在期权平台上开户,也可以通过券商网点开户,前者开户流程十分简便,只要你年满了18周岁,且有一定的风险承受能力就可以开户成功了,后者相对来说,流程步骤会比较繁琐,比如,有50万元的资金门槛,具备融资融券参与资格,券商规定的知识测试及70分的及格线等等要求。
大部分个人投资者都是参与过A股交易转化的,定义自己如何买卖的规律,基本的参考K线、指标、波动率、资金流向,还有对资金合理的分配,逐渐形成了自己的交易体系。
世界在变,交易是活的,我们也需要通过不断的学习来改善自己的不足之处,摆渡搜索【期权酱】提供每日复盘日记供投资者学习参考,同时欢迎交流提问。
50ETF期权的交易品种是指关联到上证50ETF的期权合约,简要解释一下相关的概念:
1. 50ETF: 这是上证50交易型开放式指数基金(ETF)的简称。ETF是一种投资基金,可以在证券交易所上市交易,其表现与某个基准指数(在此情况下是上证50指数)密切相关。50ETF追踪上证50指数的表现。
2. 期权(Options): 期权是一种金融衍生品,给予其拥有者在未来某个时间点以约定价格购买(看涨期权)或卖出(看跌期权)一定数量的标的资产的权利,而无需在未来实际执行这个权利。
所以,50ETF期权就是以50ETF为标的资产的期权合约。这些期权合约允许投资者在未来的某个时间点执行权利,以购买或卖出50ETF份额,从而实现对50ETF价格变动的投资或对冲策略。
50ETF期权是可以通过低买高卖期权合约赚取差额,有四个基本方向策略,买入认购看涨、买入认沽看跌、卖出认购不看涨、卖出认沽不看跌。
来源:期权圈
50ETF期权的方向性模式
1. 按期权合约价格内部结构分类:
首先,根据期权价格(权利金)的内部结构,我们可以将期权的方向性模式细分为两种主要类型:内在价值和时间价值。
- 内在价值模式:
在内在价值方向性模式中,期权合约的价格(权利金)具有内在价值>0的特征,被称为实值期权。这种期权类似于股票或现货交易,投资者在押对方向时获利,押错方向时亏损。
- 时间溢价模式:
在时间溢价方向性模式中,期权合约的价格(权利金)的内在价值=0,被称为虚(平)值期权。这类期权的结果相对复杂,押对方向并不一定盈利,也可能盈利丰厚;押错方向也不一定亏损,也可能亏损巨大,具体结果需要具体分析。因为期权合约同时受到方向性和时间因素的影响,押对方向但在时间上亏损,整个合约可能不盈利。押错方向也是如此。
有些投资者提出可以同时通过期权的内在价值和时间溢价一起操作方向性模式,但实际上这是不可能的,只能分开内在价值和时间溢价两种方式进行操作。
2. 按期权合约交易方式分类:
按照期权合约的交易方式,方向性模式可以分为两种细分方式:先低买后高卖、先高卖再低买,类似于股票融券业务中的先卖出再买入的方式。
3. 以上证50的具体方向分类:
根据以上证50指数的具体方向,方向性模式可以分为做多和做空两种细分方式。
4. 小结:
期权的方向性模式可以通过期权合约价格的内部结构、交易方式、以上证50的具体方向分类,进行三种分类,最终共有八种方向性模式。
期权的方向类模式(八种细分方式)
内在价值(内在价值>0)
1 先低买再高卖 做多 先低买实值认购后卖出实值认购合约
2 先低买再高卖 做空 先低买实值认沽后卖出实值认沽合约
3 先高卖再低买 做多 先高卖实值认沽再低买实值认沽合约
4 先高卖再低买 做空 先高卖实值认购再低买实值认购合约
时间溢价(内在价值=0)
5 先低买再高卖 做多 先低买虚值认购后卖出认购合约
6 先低买再高卖 做空 先低买虚值认沽后卖出认沽合约
7 先高卖再低买 做多 先高卖虚值认沽再低买虚值认沽合约
8 先高卖再低买 做空 先高卖虚值认购再低买虚值认购合约
注:以上八种细分方式的期权合约都包含时间溢价。