什么是杠杆?
金融学上,杠杆就是用少量的钱去撬动超额利润的行为,也就是说去借钱,将借到的资金用于投资上,其结果可以放大投资的效果,可能是超额收益也有可能是巨额损失。
杠杆率即为负债率。
举个简单例子:
去年你用5万闲钱投资股票,年收益达20%,5万变成了6万!
于是你对自己信心爆棚,打算投100万在股票,随后向亲朋好友借了95万,年利息10%,1年后连本带息还104.5万。
假设今年依然市场景气,年收益依然20%,那么100万变成了120万,扣除了连本带息,你还剩余120-104.5=15.5万,说明你拿了5万本金,拿回了15.5万。那真是赚了个开心!假设今年突遇熊市,亏损20%,那么100万变成了80万,连本带息104.5万必须到期归还,这时候你赔了自己的本金,还得再贴上24.5万还债。
所以在这个例子中,你动用了杠杆,杠杆让你赚的多,但赔起来也多,起到了放大的投资效果。
杠杆是把双刃刀,合理运用杠杆,有助于加速获得财富,它可以让投资者短期内大幅提高投资回报,实现一夜暴富的梦想。
加杠杆可以增加回报,但是也会增加风险。过度运用杠杆的惨痛案例数不胜数:2008年金融危机发生时,华尔街投资银行的杠杆率高达30多倍,华尔街五大投资银行就垮掉了三家;2015年,很多人加杠杆炒股,结果爆仓,有人3000多万元的资产,加了杠杆买了乐视股票,结果自己的全部亏损还倒欠证券公司1000多万。
股神巴菲特,一向反对投资者加杠杆去买股票。对普通的投资者,应该避开杠杆,不要高估自己的能力去着急变富。借钱具有两面性,用得好,是助力;用不好,是破坏力。一般的原则是量力而行、适度负债,过度借贷,几乎总会变成悲剧。