当市场上有大量资金关注某一只股票，并进行买进卖出的操作时，该支标的的交易筹码就会出现，如果成本价区域的股票被大量卖出，庄家的筹码会减少，反之则庄家的筹码会增加。换一种说法，筹码也就是交易的成本，透过筹码投资者可以分析出主力成本和市场上的散户成本。
对于筹码的分析主要可以从两方面入手，一是筹码峰的变化分析，二是筹码压力的支撑分析。
筹码峰的变化分析筹码分布代表的是各价位分别买入该只股票的成本价位，如下图所示类似于倒山峰的图形即为筹码峰。
筹码峰越陡峭说明主力在该价位买入的筹码相对较多，由于散户不会一致约定好在某个价位一起买入，陡峭的筹码峰意味着此时是主力投资行为，而筹码峰越平坦则说明在这个价位买入的筹码相对较少，更多的为散户资金进行的分散买入。
股票上行过程中关注主力的出货点在股票的上行过程中，我们要研究庄家的出货点，此时筹码的变化用市场术语来说就是“筹码松动”。
庄家一般会在底部吸筹，筹码峰往往会在底部形成，所以在上涨过程中我们需要紧盯下方筹码峰的松动，如果出现筹码峰逐步向内部缩短代表底部筹码开始获利出局，庄家有开始出货的可能性。
股票下行过程中关注主力的吸筹点在股票的下行过程中，我们要关注庄家的买入点，庄家吸筹过程中必须要把上方的筹码密集区或者筹码峰位置的筹码震动洗出，不然后期在该位置拉升时会遇到严重的抛压。
因此，我们更需要关注上方筹码峰是不是出现松动情况，此时往往是庄家的吸筹时期。
筹码峰的压力和支撑股价在上涨过程中，当上方存在筹码峰，预示该位置存在压力，接下来需要注意减仓和获利出局，以避免股价到达筹码峰位置抛压大，股价在下跌或者在回踩洗盘过程中，如果回调到下方筹码峰位置往往存在支撑，该位置适合加仓或者买入。
投资者还可以关注低位单峰密集和高位单峰密集来对股价位置进行判断，单峰密集是指一个筹码峰紧凑的聚集在一起，说明股票的成本全部集中在某一个较小的价格区间。在股价相对的低位通常会出现低位单峰密集，而在股价相对的高位常会出现高位单峰密集。
投资者可以通过股票现价前一个月的平均股价对筹码的高低水平区间进行判断，如果现在的筹码峰高于基点的70%，那么就是高位单峰密集，如果现在的筹码峰低位基点的70%，那么就是低位单峰密集。
综上所述，观察筹码峰的变化往往是了解筹码变化的关键点，上涨过程中底部筹码峰松动，代表有资金获利出逃，下跌过程中上方筹码峰松动，则代表大资金正在对散户资金进行洗盘。