国外中小企业融资现状

Question

如题所述

Answer 1

中小企业直接融资状况。目前，中小企业直接融资的状况并不十分理想。我国在主板市场上市的企业有1000多家，而且大都是国有企业，仅有那些产品成熟、效益好、市场前景广阔的高科技产业和基础产业类的少数中小企业可以争取到直接上市筹资、或者通过资产置换借“壳”买“壳”上市的机会。尽管我国有关部门即将出台企业债券管理新条例，企业债券的发行主体将有所放宽，原先对项目的限制将有所松动，但对中小企业来说，在一定时期内还将不在众券商备选企业之列。职工集资是中小企业的主要融资手段。由于企业在开办初期很难得到金融机构的支持，所以大多数中小企业采用职工集资的方式筹集资金。入股是改制企业和股份制企业的重要融资方式，大多数已经占总资产的10%.　

　2.信用歧视。中央为了搞活企业，提出了“抓大放小”的方针政策，要求银行部门要重点支持大企业，确保大企业的信贷，对中小企业就不重视，在确保大企业的基础上才予以考虑，造成了对中小企业的信用歧视，导致银行在对大企业和中小企业融资问题上的不平等。缺乏对中小企业信贷需求的重视。据统计，1998年工、农、中、建四家银行新增贷款20.85亿元，其中非国有经济贷款仅新增1亿多元，中长期贷款几乎为零。随着各国有商业银行提出业务向中心城市发展战略的实施，部分机构存在“重大轻小”的倾向，个别银行有诸如一定数额以下或注册资本金100万以下企业不贷的规定，恰恰断掉了贷款需求以“急、频、少、繁”为主要特点的中小企业融资主渠道。　　

缺乏为中小企业贷款提供担保的信用体系。就中小企业自身来讲，一方面，固定资产较少，不足以抵押，贷款受到限制；另一方面，一些中小企业在改制过程中屡有逃费、悬空银行债务现象发生，损害了自身的信用度。同时，企业也深感办理抵押环节多、收费多，如在土地房产抵押评估和登记手续中，评估包括申请、实地勘测、限价估算等，登记包括土地权属调查、地籍测绘、土地他向权利登记等，极为繁琐。

.对非国有企业融资的歧视。长期以来，在政府和银行方面，都存在这样的观念，认为大型企业都是国有的，贷款给他们是国家对国家的企业，不会造成国有资产的流失。而中小企业大多数是非国有的企业，效益不稳定，贷款回收不好，信誉差，容易导致国有资产流失，所以银行一般对中小企业贷款十分慎重，条件较为苛刻。尽管现在比以前有所改善，但仍然存在这种现象。　

.一些区域性的中小金融机构发展不规范，对中小企业的支持力度不够。我国经济中涌现出一批区域性的中小金融机构，本来应以支持中小企业的发展为己任。但在实际中，这些金融机构在业务发展上与国有金融机构有趋同的趋势，不能真正面向中小企业，存在一定的信贷歧视现象。很多中小金融机构将大量资金上存或购买国债，对急需贷款的中小企业却不予支持。　　

缺少为中小企业发展服务的金融机构。现在我国极为缺少切实面向中小企业服务的金融机构，民生银行原来的初衷是为民营企业和中小企业服务的，可是现在它已经和其他股份制商业银行没有什么区别了，其他新组建的城市商业银行原来也是面向中小企业的，可由于资金、服务水平、项目有限，迫使它也逐步走向严格，限制了中小企业的融资。　

Answer 2

.美国中小企业融资模式
通过《欧江波，欧群芳：美国对小企业的财政金融支持及其启示 2003年第1期 》中发表的论文我们了解到美国的中小企业是以直接融资模式为主、间接融资模式为辅。经济体制以及发达的证券市场使得美国为中小企业提供了直接融资的平台，在融资市场上制定宏观调控政策和引导民间资金向中小企业投资是由中小企业管理局来控制的，政府只起引导和监管作用。欧江波等人认为融资模式分为以下几种：
（1）直接融资模式：直接融资公司、证券融资。
（2）间接融资模式—商业银行贷款
2.日本中小企业融资模式
通过王婷在《中小企业融资问题探讨，企业经济，2003年第2期》发表的论文我们了解到：日本是最早制定中小企业扶持政策的国家，中小企业在长期执行扶持政策的过程中，逐渐建立起了一套包括直接融资、间接融资、信用补充在内的比较完善的融资模式。
3.欧洲中小企业融资模式
通过肖霞在《民营科技企业发展中的融资分析，市场与发展，2003年第2期》的论文我们了解到：德国中小企业的融资模式主要以间接融资为主，这与日本的融资模式比较相似，而德国中小企业内部融资所占比重要大于日本的内部融资。德国由于二战后金融危机的爆发，企业大量股票被商业银行购买用来抵偿银行贷款，这使得银行同企业的联系得到了进一步的加强。另外，德国法律允许商业银行从事证券市场等所有融资活动，例如提供短期商业性周转贷款、中长期固定资产贷款、证券投资与信托等业务。由于商业银行的业务范围宽泛，可利用信用为企业创立承购股票、办理证券发行承销业务，导致德国证券市场的发展空间较小，对企业起支配作用的银行以“全能”的形式存在。
英国采用的融资模式与美国比较相似，中小企业都是依靠其发达的资本市场和金融市场来进行融资。肖霞认为由于英国规定企业发行证券要受到最低资本额限制，所以通过发行证券筹资的比例要低于美国企业。英国小企业的资金主要来自于既有资金和有价证券。由于英国政府是通过公营性质的工业投资来引导商业银行和民问资本投向中小企业，所以政策性贷款比例很小。

Answer 3

因此，剖析中小企业融资现状和成因，回顾中小企业融资基本实践，针对中小企业支持中小企业依照有关规定利用国际金融组织投资和使用国外贷款。鼓励保险机构追问

不全面

Answer 4

在民间借贷之外，还要建立一整套应急状态下的触发机制。一旦发生中小企业融资成本过高，国有商业银行、股份制金融机构、担保公司、小额贷款组织等便应自觉响应政府干预，按照比例、降息让利、分类发放中小企业贷款，切实落实支持发展中小企业的国家战略

Answer 5

在借鉴国外成功理念的同时，更进一步利用好民间借贷的平台，做好监督与促进并行。充分的将国家扶持和民间互助结合在一起。