连续复利计算远期利率

Question

按连续复利计算。3个月无风险利率5.25，12个月无风险利率5.75，3个月后执行为其九个月的远期利率为多少

Answer 1

复利计算公式
为复利记息F：l连续复利终值P：本金t：相应利率获取时间的整数倍(以年为单位)

1、与t单位相关的连续复利利率，其中：erc=1+EAR
EAR为单位时间内的有效利率；

2、连续复利是指在期数趋于无限大的极限情况下对应的利率，此时不同期之间的间隔很短，可以看作是无穷小量。复利就是复合利息，它是指每年的收益还可以产生收益，具体是将整个借贷期限分割为若干段，前一段按本金计算出的利息要加入到本金中，形成增大了的本金，作为下一段计算利息的本金基数，直到每一段的利息都计算出来，加总之后，就得出整个借贷期内的利息。若分段无限大，每一段无限小，单期利率趋于无穷小，就是连续复利，但现实中不存在。俗称的利滚利实际是间断复利。

3、现值是一个非常重要的概念，体现了金融的一个重要思想——不论你到底是以后赚多少，先按照一定的利率给我转换成有效货币——也就是说，购买力。我们都知道，除了小受日元之外，大多数货币都是通货膨胀的，而且以后的钱，也都隐含着现在的钱的利息。你不转换成现实的购买力，就会高估一个东西的价值。所以现值比活生生的钱，更具有说服力。相比于单利而言，复利也更能体现出利息是“钱的时间价值”这一金融理念。在我们出售一款具有时间价值的商品——货币的时候，多个结转期间内，产生的利息也应该计入下一期的本金之中，这样，才真正反映了货币的时间成本——单利这种利息数额固定的方式，实际上随着货币的贬值以及机会成本的升高，实际收益是不断减少的。

Answer 2

1*(1+5.25%/4)*(1+x*3/4)=1*(1+5.75%)
x*3/4=1.0575/1.013125-1=0.0438
x=5.84%
远期利率是5.84%追问

这个是复利吧 不是连续复利

追答

按连续复利，应该是这么计算: e^(5.25%/4)*e^(3x/4)=e^5.75%,
3x/4=5.75%-5.25%/4
3x=17.75%
x=5.92%

本回答被提问者和网友采纳

Answer 3

第一个是单利的远期利率计算，第二个正确