第1个回答 2022-06-23
尽职调查(Due Diligence Investigation)又称谨慎性调查,一般是指投资人在与目标企业达成初步合作意向后,经协商一致,投资人对目标企业一切与本次投资有关的事项进行现场调查、资料分析的一系列活动。其主要是在收购(投资)等资本运作活动时进行,但企业上市发行时,也会需要事先进行尽职调查,以初步了解是否具备上市的条件。在投资前进行尽职调查的根本目的是避免因信息不对称带来的重大交易风险,尽职调查是投资方与目标企业的一张“网”。一旦通过尽职调查明确了存在哪些风险和法律问题,买卖双方便可以就相关风险和义务应由哪方承担进行谈判,同时投资者可以决定在何种条件下继续进行投资活动。
尽职调查的目的是使买方尽可能地发现有关他们要购买的股份或资产的全部情况。从买方的角度来说,尽职调查也就是风险管理。对买方和他们的融资者来说,并购本身存在着各种各样的风险,诸如,目标公司过去财务帐册的准确性;并购以后目标公司的主要员工、供应商和顾客是否会继续留下来;是否存在任何可能导致目标公司运营或财务运作分崩离析的任何义务。因而,买方有必要通过实施尽职调查来补救买卖双方在信息获知上的不平衡。一旦通过尽职调查明确了存在哪些风险和法律问题,买卖双方便可以就相关风险和义务应由哪方承担进行谈判,同时买方可以决定在何种条件下继续进行收购活动。
尽职调查的内容一般包括:目标企业所在行业研究、企业所有者、历史沿革、人力资源、营销与销售、研究与开发、生产与服务、采购、法律与监管、财务与会计、税收、管理信息系统等。
第2个回答 2021-11-04
什么是企业尽职调查?
通常企业进行融资计划,发行股份并上市,或者要进行收购合并资产重组时。投资机构和中介服务机构需要对企业进行全面的尽职调查。
尽职调查的作用
尽职调查可以让相关的机构深入了解企业,排查企业可能存在的经营风险和存在的瑕疵。同时,进一步了解企业的经营业绩和价值。帮助企业针对性地解决其存在的不足问题。完整全面的尽职调查通常包括三个层面,分别是财务尽职调查,法律尽职调查和业务尽职调查。
财务尽职调查
主要为了摸清企业的经营业绩,确定其收入和利润等数据的真实性。了解其成本,支出和收益情况。
确定企业的负债情况和拥有的资产情况,包括企业是否存在隐形负债,资产权利是否完全,也了解企业财务管理的规范性,和内部控制的有效性,从而确定企业的财务风险和税务风险。投资者最担心的就是财务造假,假如叁师定非利润造假500万,按照十倍使用率算,那么我们的估值就增加了五千万,其中利润是非常之高的;
法律尽职调查
用于了解企业是否存在历史遗留的法律问题,确定企业拥有完整的行业内相关业务所必须的资质和许可。了解企业所拥有资产,法律权利的完整情况。确定企业高管及核心人员是否符合资格要求,以及企业的劳动关系是否存在劳务纠纷。并掌握企业现有和可能发生的法律诉讼以及仲裁情况,确定企业股东会,董事会,监事会管理,三会议层的结构和公司治理情况等。
业务尽职调查
目的是了解企业真实的主营业务。以及各类产品服务的比重情况和产品服务内容。并深入熟悉企业的商业模式和采购,研发,生产,销售,售后等等相关的业务流程情况。
用于确定企业业务所需资质和许可是否齐全,企业所在行业的市场规模和发展前景。并掌握行业的竞争情况,如包括了哪些竞争对手以及各自的优劣势的区别,掌握企业所在行业的产业链进入壁垒和相关的行业政策的影响等。了解并分析企业的技术和研发优势,清楚企业未来的业务发展规划。
尽职调查的流程
被调企业需要注意事项
不要轻易让尽职调查人员进入到公司内部调查,因为你不清楚这个团队后面有没有竞争对手,如果是你的竞争对手假借购买股权,用尽职调查来调查你的老底,那就真的被查个底朝天了。
让尽职调查人员进来之前,第一要签保密协议,第二股权收购的意向协议以及估值报告,如何进行收购,这些框架协议要求对方给出。
以上就是叁师定非小编对尽职调查的分享,有疑问的朋友可以评论留言!