现有一家香港贸易公司,日常资金以美元形式持有,即以美元为本位币,由于经营需要,每年需要在欧洲国家选

Question

现有一家香港贸易公司,日常资金以美元形式持有,即以美元为本位币,由于经营需要,每年需要在欧洲国家选
易产品及其他用品，年支出约1亿美元左右，所购产品在中国大陆及香港地区销售和贸易。在欧洲进货时以欧元结算，而销售结算则以美元为本位币结算,因此每次的进货和销售都要经历一次以下两种货币之间转换的循环:
以美元现金兑换 →欧元，在欧洲购货以欧元支付货款 → 香港或中国大陆进行商品交易 →最后仍结算成美元。
如果美元对欧元货币汇率在上述循环过程中(存货周转天数假设为120天)波动较大，尤其是如果欧元升值，那么这家贸易公司将会在每一次的业务循环中都将面临着巨大的汇兑损失的风险。试运用所学汇率风险回避和防范知识做以下探讨:

案例问题:

1) 该公司所面临的是何种外汇风险?
2) 防范这类风险有哪些办法?
3) 在上述业务循环中，在哪部分环节上最有可能发生外汇风险?你有何具体办法?
4) 综上所述，你对该公司的业务循环与公司资金组合有何建议?

Answer 1

第一该公司面临的风险为美元贬值风险，如果美元下跌，欧元升值，你是从欧洲购买商品，货币购买力明显下降。其次你购买后的商品进入国内市场，货物的销售竞争和利润水平下降。而销售后获得的人民币需要兑换成美元，美元贬值，人民币升值，这个中间可以给你产生一定的汇率差让你弥补欧元升值的亏损。如遇见人民币贬值那就造成人民币换成美元亏损。
第二如果要防范，那就需要开外汇期货账户了，去买卖汇率来套期保值。或者自己公司组合持有货币，按比例配置。
第三最大的风险是欧元区和国内的货币政策出现异常。如欧元区让货币升值，而国内保持汇率稳定不变或者贬值，这就造成了双边汇率风险。
第四公司业务循环的周期120天，不短不长，这4个月产生的汇率风险足够你亏5%了。好比从今年5月份人民币6.9到现在8月底的6.63汇率风险已经差不多达到了5%。建议你最好是缩短循环天数，减少库存，才能降低汇率风险。
对于资金组合配置进多货买多少欧元放着，出货期也出欧元换成美元。有多少货物算好销售后的总货款换算成人民币，就持有多少人民币，货物卖完人民币兑美元就全部兑换掉。其他留作美元。基本上可以完全对冲掉单次风险。

Answer 2

人民币或港币不用换成美元，用人民币或港币直接去换成欧元进货本回答被网友采纳