古时候，有个小孩，爹娘很早就去世，跟着哥哥嫂嫂过日子。哥哥嫂嫂对他非常不好。
别人看他经常放牛，就叫他
牛郎。牛郎最亲密的伙伴就是那头牛，牛郎对它十分关爱：喝清水，吃青草，晒太阳……
哥哥嫂嫂一直想把财产占为己有。有一天，哥哥嫂嫂把牛郎叫来，说：“我们把最有用的牛和破车给你，其他归我们。天色快晚了，能走就走吧！”牛郎听了，二话不说，牵着牛拉着破车离开了这个伤心地。
牛郎离开村子后，自己砍柴，搭成一个茅草屋。有一天晚上，牛郎走进屋子，听到老牛说：“明天黄昏的时候，你得翻过右面的那座山。山那边有座森林，森林前有一个湖，那时候有些仙女正在湖里洗澡。她们的衣裳放在草地上。你要捡起那件粉红色的纱衣，跑到树林里等着，去跟你要衣裳的那个仙女就是你的妻子。”
第二天黄昏，牛郎来到了湖边，果然有许多仙女在洗澡，岸边果然有好些衣裳，他找到了一件粉红色的纱衣，走进森林里等着。过了很久，果然有一个仙女来找衣裳。
这个仙女原来叫
织女，王母娘娘每天都让织女织许多的布，并不让她出去玩。织女一直想去人间玩耍。终于有一天，王母娘娘由于喝多了酒在打瞌睡，织女和几个仙女就一起来到人间。
织女和牛郎在人间结为夫妻，过着幸福的生活。有一天，牛郎去给牛食物时，牛又说：“对不起，我要死了。我死后你把我的皮剥下来留着，以后遇到危险，就把皮批上。”
仙女下凡的事情终究被王母娘娘知道了，王母娘娘亲自下凡去找织女。织女被王母娘娘抓走。牛郎想起老牛临死前的话，批上了牛皮，刚走出了门就飞起来了。
牛郎的速度很快，马上就追上了王母娘娘，眼看就要追上了，可王母娘娘把
玉簪在牛郎前面划了一道，就成了银河，牛郎再也不能飞过去了。