fama-french三因子模型是金融哪方面课程

Question

如题所述

Answer 1

fama-french三因子模型是金融经济学方面的课程。

Fama French三因子模型是对CAPM模型的一个扩展。CAPM模型认为：证券资产的预期收益和它的市场Beta之间存在一个正向的线性关系，Beta越大，资产的预期收益越大；市场Beta足以解释证券资产的预期收益。这方面的内容一般会在的大学经济专业进行系统的学习。

Fama-French三因子模型的由来：

首先，马科维茨1952年发表了《投资组合选择》，开创了现代投资组合理论。他提出了“均值-方差”模型，认为要想使投资者的效用达到最大，必须满足以下条件：当风险（方差）相同的时候，获得最高的收益率；或者是在获得的收益一定的情况下，风险最小。

然后威廉夏普和约翰林纳提出了资本资产定价模型。其中这一模型中，E(Ri)为投资组合的预期收益率，Rf为无风险收益率，E(Rm)为市场预期收益率，βi为系统风险系数，等式左边“E(Ri)-Rf”表示投资组合的预期超额收益率，等式右边的“E(Rm)-Rf”表示市场预期超额收益率。

其中这一模型中，E(Ri)为投资组合的预期收益率，Rf为无风险收益率，E(Rm)为市场预期收益率，βi为系统风险系数，等式左边“E(Ri)-Rf”表示投资组合的预期超额收益率，等式右边的“E(Rm)-Rf”表示市场预期超额收益率。