资本结构调整涉及对公司资本组成方式的改变，其核心目的是在保持公司总股本不变的前提下，优化债务与股本的比例。这种调整可能包括用股权交换负债，这是某些现金短缺公司常用的财务策略。此外，它也可能涉及债务证券之间的交换，比如将可转换债券转为普通债券。在特定情况下，交换优先股与普通股也是调整资本结构的一种手段。
1. 内涵式调整
内涵式调整指的是在不改变企业资产总额的前提下，对负债和所有者权益进行内部重组。例如，针对国有企业普遍存在的高负债问题，有学者提出将银行债务转化为银行对企业投资的思路，这样既能降低企业的负债比率，又能优化资本结构。具体方法包括：
- 将部分债务转换为股权，例如当前流行的“债转股”。
- 提前偿还长期债务或收兑债务，并筹集等值的股权资本。
- 通过与关联公司的资产置换，提高资产活性，从而改善资本结构。
2. 扩张式调整
扩张式调整是在扩大资产规模的同时进行资本结构的调整。这包括：
- 当负债过高时，增加股东权益的投资以改善资本结构。
- 当企业负债率过低时，增加负债以调整资本结构。
- 通过与关联企业的合作扩大生产能力，并通过兼并重组实现规模扩张，进而优化资本结构。
3. 收缩式调整
收缩式调整涉及减少现有资产规模来重新调整资本结构。具体做法包括：
- 当股东权益过高时，通过减少资本来降低比例，例如回购流通中的股票。
- 当债务过高时，利用税后利润偿还债务，减少债务比重，调整资本结构。
- 通过剥离非经营性资产和减少企业不应承担的负担来调整资本结构。
- 通过分拆非核心业务，强化企业核心能力，进而调整资本结构。
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