南湖镇的历史变迁始于1958年，当时设立了南湖公社和下湖公社。1963年，这两个公社分别升级为区，随后在1971年又恢复为公社。1985年，再次进行行政区划调整，将它们改为南湖乡和下湖乡。下湖乡的驻地在1987年从下湖村迁至尹家河村，并更名为尹家河乡。1995年，南湖乡被撤销，设立为南湖镇。
1997年，南湖镇的面积为92.5平方千米，人口达到了4.7万人，它管辖着包括南湖一至四、卜落子、安家庄了子等在内的51个行政村。而尹家河乡则占地77.8平方千米，人口为2.2万人，拥有尹家河、罗川崖等31个行政村。这些行政村分布在其广阔的地域内。
到了2000年底，一个重要的历史变革发生，尹家河乡被撤销，并入南湖镇，这标志着两个地区合并，进一步加强了南湖镇的行政管理和服务范围。
南湖镇地处庄浪县西北部，西接静宁县，东靠宁夏隆德县，属两省三县六乡镇中心。距县城27公里，庄静、秦隆公路穿境而过，交通十分便利。下辖16个行政村，113个自然社，33个镇属机关单位。辖区面积110.9平方公里，总耕地面积59836亩。城区规划面积2.5平方公里，建成面积2.2平方公里。另有山东省日照市东港区南湖镇。