如何正确看待企业的现金流量

Question

如题所述

Answer 1

​“没有现金流支持的利润是假利润，而且还有可能进一步损害企业现金流。经营性现金流是销售活动产生的现金净流入，这才直接反映企业获取利润的能力，没有现金流支撑的盈利，都是浮云。用利润反映盈利能力不但无用，而且误导。”
利润需要有现金流的支撑，我很赞同这个说法。但是这个说法有些片面，或者激进，或者只是想表达现金流的重要性吧。
三大报表，各有各的用处，各有各的原理，是相辅相成的，必须要先了解一个企业，并且三张表之间联系起来分析，才能做出结论。要不然还要利润表干嘛呢，直接把银行明细打出来，不就是最清楚的现金流水账吗？
再者，还是说一定要先了解企业，如果企业间存在债权债务抵消的问题，或者三角债，这样的话就是不产生现金流的，但业务依旧存在。销售没有回款，购买没有付款，但是营业成本、营业收入依然。
或者以物易物的贸易，它也并不产生现金流。所以，先了解一个企业吧，才能下结论。
当然利润需要有现金流的支撑，现金流确实非常非常重要。
但是，在我去过的企业中，起码有99%的财务人员根本不会编现金流，有的好一点的，只是附表在那空着不会编。其实附表中有很多内容的，可以玩很久的，但是没人做。即使是在事务所，很多人其实也没有真正研究过现金流，只是通过一些模板，理论上过的去也就算了。
其实有时候，可能还会遇到这种问题，资产负债表中的货币资金净增加额与现金流量表中的现金及现金等价物的净增加额不一致。大部分我觉得应该是一致的。假如出现不一致，先别盲目的看是不是做错了，也许会有口径不一致的原因。因为资产负债表中货币资金有可能还包含现金及现金等价物以外的其他货币资金。当然，也有可能是做错了。
或者还有一些情况，比如子公司的分红，在成本法下，确认投资收益，那么收到现金时，做DR货币资金，CR投资收益现金流量中应该记取得投资收益收到的现金。这个数字应该与投资收益相等。
但是也有可能出现不相等的情况，比如母子公司之间发生债权债务的抵消等。
所以，我想说，现金流，是血液，是流动的，是动态的，它不是静态的，永远不要想的太绝对，很多时候，靠的是一些感觉。
其实，看现金流，也是可以看到整个企业运作过程的。
你成立一个公司，首先要接受股东的出资，那么你的分录是DR货币资金，CR实收资本而现金流则是在筹资活动中，吸收投资收到的现金。
如果是借款，则在取得借款收到的现金中。
下一步，公司需要正常经营了，则反映在经营活动的现金流量。
然后你要扩大经营规模，这时候则需要投资，需要买厂房，买设备，那么现金流中则反映在购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金，如果是投资设立子公司，则反映在投资支付的现金中。
其实现金流量表看起来也很简单。
经营性现金流量，在资产负债表中主要反映在流动资产（往来款和存货）
投资流出的现金流量，主要是形成固定资产，长期投资等。
而筹资活动，是为企业提供最早的资金支持。
对于不同的时期，现金流的表现也是不一样的。
比如，某个时期，可能只有经营性现金流，没有借款，没有投资。
某个时期，只有筹资，没有经营性现金流，也没有投资活动。这就是企业刚刚成立的时候。