为什么交割价格高于远期价格,套利者就可以通过买入标的资产现货、卖出远期并等待交割来获取无风险利润?

如题所述

说说我的理解,买入标的资产,就是用来进行远期合约交割用的。他们建仓的时候基差就被锁定了,如果不考虑资金成本,交易费用,现货仓储成本等(现实是要考虑这些的),那么这笔交易就是无风险的。

比如我现在在价格2000的时候买入玉米,并存储,同时卖出期货合约,假设升水状态,2200元。等交割赚200。

这个提问方法很奇怪,高低应该不重要,重要的是这笔交易有没有锁定基差,这是利润的源头。

若交割价格高于远期价格,套利者就可以通过买入标的资产现货、卖出远期并等待交割来获取无风险利润,从而促使现货价格上升,交割价格下降,直至套利机会消失。

若交割价格低于远期价格,套利者就可以通过卖空标的资产现货、买入远期来获取无风险利润,从而促使现货价格下降,交割价格上升,直至套利机会消失。

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