国际金融

Question

四、计算题
1.某日纽约银行报出的英镑买卖价为：
即期汇率 GBP/USD=1.6783/93
3个月远期贴水 80/70
请计算英镑/美元3个月远期汇率。
2.某日外汇市场行情如下：东京外汇市场：100日元＝1美元；伦敦外汇市场：210日元＝1英镑；纽约外汇市场：2美元＝1英镑。如果你有10万英镑的资金，请问该如何套汇获利？
七、案例题
美国进口商需在6个月后支付100万瑞士法郎，但又担心6个月后瑞士法郎对美元升值，导致外汇损失。于是，该进口商购买了一份瑞士法郎欧式看涨期权，其合约情况如下：
买入：瑞士法郎的欧式看涨期权
执行价格：USD1=CHF1.4
有效期：6个月
现货日：3月23日
四、计算题
1.已知即期汇率：EUR/HKD=11.7120/30
掉期率：Spot/1Month 10/20
Spot/2Month 25/40
计算银行报出1个月至2个月的任选交割日的远期汇率。
2.已知某一日同一时刻：
伦敦市场汇价GBP/HKD=15.0685/98
香港市场汇价GBP/HKD=15.0453/73
计算：以1000万港元进行套汇，将能获得多少毛利？
七、案例分析题
某美国公司预计6月上旬将有100万德国马克收入，为防止马克汇率下跌而蒙受损失，4月2日公司买入8份6月到期的马克看跌期权（欧式期权），协定汇率为1马克=0.6440美元，期权费为1马克=0.0003美元。
问：
若到期日马克即期汇率为1美元=1.5408/32马克或1美元=1.5576/96马克，哪种情况下该公司将执行期权？分别计算两种情况下公司的美元收入。

Answer 1

答:
1.英镑/美元3个月远期汇率: GBP/USD=(1.6783-0.0080)/(1.6793-0.0070)=1.6703/23
(远期汇水,前大后小,用减)
2. 东京外汇市场：100日元＝1美元；伦敦外汇市场：210日元＝1英镑；纽约外汇市场：2美元＝1英镑。
显然伦敦外汇市场：210日元＝1英镑,英镑价格较高,可以考虑在伦敦市场将英镑兑换成日元,再将日元在东京市场兑换成美元,再在纽约市场将美元兑换成英镑,减去英镑成本,获利为:
100000*210/100/2-100000=5000英镑
七. 案例题
应该说,这个题目是不完整的,如果要分析只能是到期日即期汇率大于1.4时,即美元升值,这样可以放弃期权,以当时市场价用美元兑换瑞士法郎以支付货款,如果到期日汇率小于1.4时,执行期权,以1.4的价格买入瑞士法郎以支付,等于1.4时执行与不执行期权的效果是一样的.因为条件不够,不能作具体的计算,只能作这样的一般分析.
四. 计算题
1.
1个月的远期汇率: EUR/HKD=(11.7120+0.0010)/(11.7130+0.0020)=11.7130/50
2个月的远期汇率: EUR/HKD=(11.7120+0.0025)/(11.7130+0.0040)=11.7145/70
1个月至2个月的任选交割日的远期汇率: EUR/HKD=11.7130/70
2. 这是一个地点套汇的问题,显然香港市场港元价格高.可以在香港市场卖出港币(15.0473),再在伦敦市场补进港币(11.0685),再减去投入成本1000万,即为套汇获毛利:
10000000/15.0473*15.0685-10000000=14088.91港币
七. 案例分析题
8份欧式期权总额为100万德国马克,期权费1000000*0.0003=300美元;
到期日马克即期汇率为1美元=1.5408/32马克,即1马克=(1/1.5432)/(1/1.5408)=0.6480/90
汇率高于执行汇率,马克升值,公司放弃期权,公司美元收入=1000000*0.6480-300=647700.00美元
若到期日马克即期汇率为1美元=1.5576/96马克,即1马克=(1/1.5596)/(1/1.5576)=0.6412/20
汇率低于执行价格,马克贬值,公司美元收入=1000000*0.6440-300=643700.00美元

Answer 2

Answer 3

你弄一题还行 你把作业全搬过来 那你还做什么

自己的事情自己做