本书矿产勘查仅指对煤炭、黑色金属、有色金属、放射性金属、非金属、化工原料的勘查。市场经济国家的矿产勘查,大致相当于我国的预查和普查,属于矿业的最高风险阶段。对矿种的投向的讨论只在上述范畴之内。
根据加拿大 MEG 的资料,2009 年全球矿产有风险勘查投入的矿种分布见图 8-3。PDAC 大会有一个传统论坛: “矿种与市场展望 (Commodities and market outlook) ”,就是针对不同矿种展望来年勘查开发的市场走向。每一个矿种安排一位对该矿种有研究、有全球眼光的权威人士作讲演。 “矿种与市场展望”的重要性超过其他专题,总是安排在第一天。2010 年,除传统的金、银、铜、钼、铂、镍、锌和近年来增加的铀外,还增加了铁矿石、钾盐,减去了铝土矿、铅和金刚石。每年所选的矿种不一样,反映市场对该矿种投资兴趣的升降,这其中也可以看到中国影响力的影子。
图 8-3 2009 年全球矿产风险勘查投入的矿种分布
资料来源: MEG 网页
一、大宗矿产
有一些大宗矿产如铁锰铬、铝土矿、钾盐、煤等,在全球的保有资源量都很大。如我国非常缺乏的铬铁矿,在全球的铬铁矿储量为 8. 1 亿吨、储量基础为 18. 0 亿吨、资源量为 120 亿吨,可以满足全球数百年的需求。我国正在大量进口的铁矿,全球的铁矿石储量为 1 500 亿吨,储量基础 3 400 亿吨,仅储量就可以保证全球对铁矿石的需求 100 年以上。全球钾盐的储量 83 亿吨,储量基础 170 亿吨,资源量 2 500 亿吨,现在全球钾盐生产能力已经过剩。如果市场有需求,这些大宗矿产仍保持供不应求的态势,其矿产品价格继续上涨。这时,只要对已发现的矿床进行加密控制,开展预可行性和可行性研究 (大致部分相当于我国的详查、勘探阶段) ,即可迅速投入开采,形成新的生产能力,满足市场的需求。所以,商业性矿产勘查资本,对于铁锰铬、铝土矿、钾盐、煤矿这些大宗矿产,在全球风险勘查投入中,所占的比例很小。大宗矿产保有资源量巨大,投入开发对基础设施的要求高,优势资源已被大型矿业公司控制,很难再获得有成本竞争地位的资源。我国境外矿产勘查对这些大宗矿产的风险勘查投入,要持非常谨慎的态度。若盲目投入,势必形成一批国外呆矿。我国在境外投资铁矿、钾盐、铝土矿,最近受挫消息接连传来,应引起注意。
二、贵金属
近20 年来,金矿包括银矿的勘查投入一直位于各矿种之首,平均占了全球勘查投入的一半。这是因为金矿的最终产品金锭本身就是货币,不存在销售问题,用直升机也可以将产品运出。在20 世纪90 年代,中国的勘查投入金也是第一位的。进入 21 世纪,随着中国对铁锰铬、铝土矿、钾盐、煤和铜铅锌镍等有色金属等大宗矿产的需求的急剧增加,影响到全球对勘查投入矿种的选择。金矿的投资比例已从矿业低迷期的60%,下降到目前的50%以下。预期银价的上升幅度将超过金价,对银矿勘查投资将明显增加。铂族金属的勘查投入也占到 2%。
三、贱金属
铜铅锌镍等贱金属勘查投入一直占有重要的份额。长期以来,对铜的风险勘查投入仅次于金矿,居第二位。2009 年占到总投入的22% 。当前,世界铜储量 49 000 万吨,储量基础 94 000 万吨; 铅储量 7 900 万吨,储量基础 17 000 万吨; 锌储量 18 000 万吨,储量基础 48 000 万吨; 镍储量 6 700 万吨,储量基础 15 000 万吨。铜铅锌镍等贱金属的资源保障程度也是较高的。其矿产勘查投资的目的主要是寻找规模大、品位高、成本低、竞争能力更高的矿床,为矿业公司获取更高的利润。铜镍铅锌贱金属四大家族,由于其稳定的市场需求,风险勘查投入基本稳定在总投入的 1/3。由于钼矿保有资源量巨大,投资钼矿勘查的项目不多,除非是高品位的矿床,例如艾芬豪矿业公司在澳大利亚昆士兰州东北部发现的高品位 Merlin钼铼矿床。已施工 90 个钻孔,见矿的成果惊人,如 MDQ0119 孔,见矿 58 米,含钼 2. 25%,含铼 28. 99 克/吨。国内对钼矿的找矿已出现了过度投入,可能会出现一批新的呆矿。
四、金刚石
金刚石的勘查技术要求高,成功率低,在全球矿产勘查投资中,一直占有相当的份额。在澳大利亚和加拿大找到世界级的金刚石矿床,如 Diavik、Agyle、Ekati 等矿山的快速开发与投产,刺激了全球金刚石的风险勘查。从 1995 年起,在 PDAC 大会上,年年都有金刚石找矿的专题讨论,金刚石勘查投资比例曾连续 6 年超过10% 。近年来,由于对基础原料矿产的关注,金刚石勘查投入有所下降,2009 年已下降到 5%。
五、铀
为控制全球气候变暖,减少碳排放,对清洁能源的需求上升,推进了铀勘查投资。预测全球核反应堆在未来 20 年内将从 434 个增至 580 个。巨大的需求预测,使勘查铀矿的初级勘查公司股价自2005 年以来,普遍大幅上升,导致对铀矿勘查投资呈上升的趋势。图8-3 中,因统计困难,未包括铀的勘查预算。加拿大金属经济集团 (MEG) 估计,若将铀统计在内,铀矿勘查的投资比例会达到8% 。勘查铀矿的国家也在不断增加。例如,铀矿勘查又回到全球最古老的铀矿产区——斯洛伐克,开展了新一轮的铀矿勘查。初级勘查公司 Tournigan Energy Ltd. ,在斯洛伐克东部的 Kuriskova 矿区,根据最新发布的 NI43-101 报告,已控制了推定资源量 U3O8660 万磅,品位 0. 435%; 推测资源量 U3O83 010 万磅,品位 0. 299% 。
六、小金属
近年来,一些金属小矿种的勘查活动值得关注。虽占勘查投资比例很小,但在持续增加。我国境外矿产勘查涉及大宗矿产项目偏多,矿种过于集中的情况,应做调整。
中国控制稀土出口,开始影响勘查市场,长期依赖中国低价的稀土原料的时代已一去不返。从长期市场预测,其他国家恢复了稀土的勘查和开发,并逐步加大投资。PDAC2010 年年会上设立了稀土的专题论坛,对全球的轻稀土和重稀土资源找矿潜力进行重新排队 和 评 价,介 绍 了 一 些 中 国 以 外 的 稀 土 矿 床。Rare ElementResources 是一家勘查稀土的初级勘查公司,在多伦多上市,上市符号 RES。该公司在美国怀俄明州找稀土,矿权名称叫熊脉 (BearLodge) 。根据最新的 NS43-101 报告,现已控制资源量,矿石 983万吨,REO 边界品位为 1. 5%,矿体 REO 平均品位 4. 7%。矿体在各个方向上均未封闭,目前正在钻探,进一步扩大控制资源量。稀土选冶试验成果,令人鼓舞。大型跨国矿业公司纽蒙特公司已参与Bear Lodge 矿的投资。格陵兰岛面积 216 万平方千米,是世界第一大岛,有寻找稀土等矿产的巨大潜力。格陵兰的稀土风险勘查现在备受矿业投资者关注。如 Hudson Resources Inc. ,在格陵兰 Sarfatoq勘查稀土铌钽铀矿。岛上的永久冰盖近年来正在快速融化,使岩石裸露出来,给矿产勘查带来了机遇。格陵兰 Sarfatoq 稀土铌钽铀矿,碳酸岩中的稀土铌钽铀矿,规模巨大。TREO 3. 60%,富含稀土系列中最有价值的 Nd、Eu,含 Nb、Ta、U。据不完全统计,在多伦多证交所就有 10 家上市的初级勘查公司正在从事全球的稀土矿勘查,它 们 是: Aavalon Rare Metals,Great Western Minerals Group,Hudson Resources,Matamec Explorations,Quest Uranium,Rare Element Resources,Rare Earth Metals,Stans Energy, Tasman Metals,Ucore Uranium。由于勘查稀土是一个很好的投向,有些初级勘查公司还没有投入实质性的工作,股价就已经翻番。
钨锡的情况和稀土的情况类似,由于中国控制出口的因素,全球钨锡勘查项目迅速增加。有一些初级勘查公司从前几年关闭的钨锡矿山重新开始勘查。这些钨锡矿山是前些年在中国无序低价出口竞争中关闭的。例如北美钨公司 (North American Tungsten Corp. ) ,开展育空地区 Cantung 钨矿勘查,为矽卡岩型,资源量矿石 400 万吨,WO31. 17% ~ 1. 21% 。
锂金属是高技术和环保技术的重要金属材料,是未来最受关注的金属。手机60%的电池、手提电脑90%的电池都是锂电池。随着电动汽车的兴起,锂电池的用量更是不可限量。未雨绸缪,锂成为矿产勘查新的目标矿种。敏感的勘查商闻风而动。日本的丰田和三菱公司市场感觉敏锐,开始投资勘查锂的初级勘查公司。据不完全的调查,从事锂矿勘查的初级勘查公司有: Canada Lithium,Western Lithium, Lithium One, Orocobre Ltd. , Rodinia Minerals, Galaxy Resources 等。另外,还有一些未上市的初级勘查公司也开始从事锂的勘查。例如加拿大西部锂公司就在美国开展国王谷锂矿的勘查。锂矿的勘查热潮正在形成。