北京时间3月14日，乐心集团(NASDAQ: LX)发布了2018年第四季度及全年未经审计的财务业绩报告。
财报发布后，乐心股价下跌6.82%。截至发稿时，乐心的股价为10.39美元，市值为17.21亿美元。
财报显示，乐心第四季度营收为人民币20.9亿元，同比增长31%，净利润为人民币6.9亿元，同比增长585%。累计注册用户数达到3728万，比上季度增长14.36%；信用用户数达到1050万，环比增长9.4%。
金融服务占总收入的63%，与上季度基本持平。
乐的收入可以分为两类：网上直销及服务收入和金融服务收入。
其中，线上直销及服务收入达7.69亿元，金融服务收入达13.24亿元，占总收入的63%，与上季度基本持平。
第四季度，乐心金融服务收入为人民币13.24亿元，同比增长46.8%，环比增长12.22亿元，环比增长8.35%。增加主要是由于贷款和服务费的增加。
第四季度利息及金融服务费为人民币4.6亿元，环比下降26.12%，占金融服务业务收入的34.7%。在第三季度，这一数字为51%，下降了近16%。
贷款便利和服务费达到人民币8.25亿元，占金融服务业务收入的62.3%，第三季度为45.7%。
这主要是因为自2018年4月下旬起，桔子理财新业务模式下个人投资者新增贷款资金全部纳入表外贷款。此前，桔子理财的个人投资者提供的贷款被纳入资产负债表。
2018年，乐心录得营收76亿，较2017年的55.8亿增长36%；营业毛利30.1亿，较2017年的13.2亿增长128%；非美国通用会计准则息税前收益为22.5亿，比2017年的6.3亿增长259%；净利润19.8亿，较2017年的2.4亿增长723%。
客户获取成本未公布，第四季度运营成本和运营费用均上涨。
第四季度，乐心的运营成本为人民币11.69亿元，环比增长8%。
第四季度，乐心的运营费用为人民币3.68亿元，环比增长22%。其中，销售和营销费用环比增长56%，R平均年化贷款利率为25.8%，比2017年底的22.8%上升3个百分点。延长贷款期限，提高贷款利率，给逾期率带来了压力。90天以上逾期率从2017年末的1.14%上升到1.41%。逾期率提高了，但坏账准备相对减少了，要警惕。
老对手趣店折了汽车金融后，乐心推“车主贷”
财报显示，2018年，乐心贡献贷款总额661亿元，较上年同期的447亿元增长38.5%；第四季度贷款规模210亿元，较前期增加后的预期上限高出10亿元。
据关彝财经一位接近乐心的内部人士透露，乐心已经推出了一款新产品“车主贷”。据悉，“车主贷”为专项额度，最高可申请额度为5万元，服务期限最长为12个月。申请时需要有自己实名登记系统手机号正常使用6个月以上，还需要
基于这一初步推测，乐心在新品推广中首先对平台的优质用户(一般指在乐心消费、借款、多次逾期的用户)进行定向邀请。
值得注意的是，乐心是以“校园贷”起家的，最初的用户是校园用户。因为还款能力不足，所有的平均授信额度在8000元左右，超大型车主的专属额度在5万元左右，可能更高。在某信贷论坛上，关彝财经看到其他用户的“车主贷”额度为6万元，日息0.066%。
“业主贷”专项授信额度是否与实际经济还款能力相匹配，需要在一段时间内打一个问号。
以下是不同财经粉丝提供的乐卡额度中心截图。
从上图可以看出，该网友作为分期乐的受邀用户，信用卡总额度为18700元。而在此之前，他的总授信额度为18700元，可用于购物和借款的额度已经全部用完，为0。其专项额度为41100元。这个专线比奇乐卡的授信额度高很多。他真的有足够的还款能力吗？
对于平台选择提高用户额度，一位资深业内人士向不同观点财经表示：“乐心在失去校园这个海量流量入口后，为了最大化的开发用户价值，会提高个人用户的信用额度来提振贷款额度。”
一个人不想看透
露姓名的信贷行业资深人士向异观财经表示：授信额度越大，贷款损失和坏账率会越高。中国有庞大的线下贷款中介，也就是所谓的职业骗贷团伙，从业者数以十万计，当单个平均额度太少的时候，由于成本太高，不会去小额授信平台“薅羊毛”，然而，但用户授信额度到5万，乃至更多的时候，会被职业信贷中介团伙盯上，一旦平台风控漏洞被破解，那么贷款损失会大幅增加。“车主贷”这个新产品，让人联想到乐信校园贷时期的老对手趣店。
趣店纽交所上市后不久，高调宣布推出“大白汽车”，进入汽车金融服务领域。一年之后，“大白汽车”陷入大规模关店、裁员风波，如此看来，趣店的汽车金融可谓步履维艰。
相关问答：分期乐芝麻分多少分才能申请？
分期乐芝麻分630分以上才能申请。
老口子分期乐大家应该都很熟悉了，它的下款情况一直都是比较稳定的。目前开放的最高可申请额度可以达到5万元，借款周期最长可达36个月，在申请的时候是不查征信的，但是借款后每笔都会上征信，大家需要注意一下。其实分期乐本身就属于一个购物消费分期的平台，它的额度分为消费额度与借款额度，里面的乐花借钱就是属于借款的额度。选择提现后会有电话回访本人，请保持电话畅通。申请条件：18-45周岁、有实名制手机号正常使用6个月以上、芝麻分630以上、征信良好。所需资料：身份认证、人脸识别、个人基础信息、联系人、工作信息等