美国和瑞士货币之间的即期汇率为SF1.3755/﹩,1年远期汇率为SF1.2955/ ﹩,瑞士年利率8%，美国年利率为10%，

Question

这时存在套利机会吗？如果有，请具体描述一下操作过程，并计算一下实际利润。

我要计算过程和结果，不要直接给结果。

Answer 1

一年期远期美元贬值，符合利率平价理论，即期利率高的货币远期贬值。贬值率：（1.3755-1.2955）*100%/1.3755=5.82%，大于利差，存在获利的机会。做法：即期将美元兑换成瑞士法郎，并进行一年的投资，同时卖出瑞士法郎投资本利的远期，到期时，瑞士法郎投资本利收回，按远期合同价出售，兑换成美元，减去美元投资的机会成本，单位美元可获：
1*1.3755*（1+8%）/1.2955-（1+10%）=0.046692美元