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cml资本市场线的推导
证券
市场线
答:
E(ri) = rf + βi * (E(rm) - rf)其中,E(ri)代表资产I的预期回报,rf是无风险利率,βi是资产的系统性风险系数,E(rm)是市场预期回报,E(rm) - rf即为市场风险溢价。
资本市场线
(
CML
)与证券市场线(SML)是CAPM中的两个关键概念。CML是在波动率与期望收益图中的直线,描绘的是有效资产...
哪位大神给通俗的解释下证券市场线SML与
资本市场线CML
?
答:
很多在日常生活中需要接触财务或者财管朋友们都会对于究竟证券市场线和
资本市场线
有什么区别,确实两者看起来似乎有点相似。所以对于这两条线究竟有什么联系和区别,以及两条
线的
逻辑,所以在接下来将跟大家一起梳理一下,对他们从原理上进行理解。一、解决的问题不一样首先,资本市场线它主要是将每种证券...
CAL,
CML
,SML,APT四条
线的
区别与联系?
答:
对风险的解释度不同。在
资本
资产定价模型中 , 证券的风险只用某一证券和对于市场组合 的 β 系数来解释。 它只能告诉投资者风险的大小 , 但无法告诉投资者风险来自何处 , 它只允许 存在一个系统风险因子 。(rM-rF)为风险溢价。证券
市场线
很清晰地反映了风险资产的预期报酬率与其所承担的系统风险β...
资本市场线
为什么用标准差而不是贝塔
答:
资本市场线的
横轴是标准差。资本市场线(Capital Market Line,简称
CML
)是指表明有效组合的期望收益率和标准差之间的一种简单的线性关系的一条射线,资本市场线用标准差而不是贝塔是因为资本市场线的横轴是标准差,证券市场线的横轴是贝塔系数。
为什么
资本市场线
m点右侧表示借入资金
答:
它是沿着投资组合的有效边界,由风险资产和无风险资产构成的投资组合。
CML
与SML区别:(1)"
资本市场线
"的横轴是"标准差(既包括系统风险又包括非系统风险)","证券市场线"的横轴是"贝塔系数(只包括系统风险)";(2)"资本市场线"揭示的是"持有不同比例的无风险资产和市场组合情况下"风险和报酬的权衡关系...
CFA考试中Capital market line (
CML
) 与Security market line (SML...
答:
高顿CFA为你解答:Capital market line (
CML
)(
资本市场线
):The line with an intercept point equal to the risk-free rate that is tangent to the efficient frontier of risky assets; represents the efficient frontier when a risk-free asset is available for investment.资本市场线是表明有效...
试述证券市场线(SML)与
资本市场线
(
CML
)的区别。
答:
【答案】:(1)含义不同。风险资产组合的结果形成的有效集的基础上,进一步和无风险资产做二次组合,形成的一个新的有效集,叫
资本市场线
。证券市场线表示股票的β值和它的期望收益之间的线性正相关关系。(2)适用范围不一样。资本市场线适用于有效投资组合。证券市场线既适用于单一证券,也适用于投资...
投资学 简答
答:
夏普比率最高的CAL为CML 期望收益 - 贝塔关系
资本市场线CML
描述了有效资产组合的风险溢价是资产组合的标准差的函数,标准差用来衡量有效分散化的投资组合的的风险 证券市场线SML描述了单个风险资产的风险溢价,它是该资产风险的一个函数,测量该资产对资产组合方差的贡献程度 贝塔 = 该资产与市场组合的...
证卷投资学中切线理论的含义
答:
如果所有投资者对于相同资产未来的收益具有相同的期望,最优投资组合就是市场组合,即各个风险资产所占的比例就是他们的市场融资比例,这条切线叫做
CML
(
资本市场线
)。到目前为止确定的都是风险资产的组合比例,如果再用个人风险偏好效用曲线去跟CAL或者CML相切,切点就可以得出一个投资者所能承受的最大风险...
资本市场线
与证券
市场线的
区别
答:
资本市场线
与证券
市场线的
区别如下:(1)“资本市场线”的横轴是“标准差(既包括系统风险又包括非系统风险)”,“证券市场线”的横轴是“贝塔系数(只包括系统风险)”;(2)“资本市场线”揭示的是“持有不同比例的无风险资产和市场组合情况下”风险和报酬的权衡关系;“证券市场线”揭示的是“...
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