问问题应该问得详细一点。你是想问看涨期权和看跌期权是什么,抑或想问图上的英文是什么意思?
上图说的是看跌期权(put option),履约价格(exercise price)定为85美元,所以当股价(share price)在85以下,越来越低的时候,期权的价值就越低——因为看跌期权的定义为:指期权的购买者拥有在期权合约有效期内按执行价格卖出一定数量标的物的权利,但不负担必须卖出的义务(百度百科)。例如,当股价已经跌至80美元的时候,期权拥有者仍然可以以85美元的价格卖出。
下图说的是看涨期权(call option),履约价格也是85美元。看涨期权的定义为:指期权的购买者拥有在期权合约有效期内按执行价格买进一定数量标的物的权利,但不负担必须买入的义务(百度百科)。同理,当股价上升超过85的时候,期权拥有者仍可以以85美元买入,因此获利。所以期权的的价值为正。
上面的图形经过简化,仅仅为了表达期权的概念,实际图形并非如此。计算期权价格有专门的复杂公式。
参考资料:http://baike.baidu.com/view/10609.htm http://baike.baidu.com/view/10620.htm