第1个回答 2021-01-31
对话贺文哲：万亿市场芯片市场 资本之下谁主沉浮
芯片产业不是资本的盛宴，但没有资本的进场，中国芯片发展无疑是镜花水月－贺文哲
2020年11月25日，华为正式宣布：告别荣耀。
任正非参加了荣耀送别会并进行了告别演讲。出售后，华为不再持有新荣耀公司的任何股份，且不再对新荣耀有任何管理权，这是华为历史上悲壮的一幕。在2020年9月15日，美国针对华为的芯片限制令全面生效以后，华为的高端芯片供应链彻底断了，且由于美国政府的打压，此前，华为消费者业务 CEO 余承东此前表示华为子公司海思自研的麒麟芯片的生产在2020年9月15日停止，麒麟9000芯片可能会是麒麟芯片的最后一代。
贺文哲表示，“卡脖”语境下，国人都意识到了“中国芯”的重要性，作为高科技驱动，信息产业的基石，芯片已然是大国博弈的焦点，中国芯片突围战迫在眉睫，国产造芯势在必行。
再次之前，2020年7月27日，国家出台了《新时期促进集成电路产业和软件产业高质量发展的若干政策》要求国产芯片在2025年自给率达到70%，这是一个万亿级的市场，面来自于国家的政策扶植以及充满市场想象力的空间的这么一大块蛋糕，资本是逐利的，芯片热轰轰烈烈的拉开了帷幕。
据贺文哲统计，2020年半导体行业股权投资案例413起，投资金额超过1400亿元人民币，是中国芯片半导体在一级市场有史以来投资额最多的一年。投资来源主要集中于IDG为代表的投资公司，巨头终端公司如以小米、联想、比亚迪等，还有以国家产业基金为代表的国家队。贺文哲发现另外一些跨界行业包括不限于水泥、服装、装修等传统行业的企业竟然也高调宣称要进军半导体，如：地产行业的万业企业、代工之王富士康、LED龙头之一的三安光电、ODM厂商闻泰科技、水泥建材产品制造商上峰水泥、家电行业的立霸股份都下场加注，在芯片热潮中通过投资、参股、设立基金来加码。
在政策支持下，在“新基建”“新经济”拉动下，芯片行业迎来黄金发展阶段。2020年科创板共有超过200家上市企业，其中半导体上市企业20余家，合计市值万亿元，占科创板企业总市值的三分之一左右。
贺文哲统计了去年数据，科创板前10大市值企业中，半导体企业占据5席，其中2019年私有化回归的明星代表中芯国际回A无疑最为瞩目，只用了19天就完成了注册上市的流程，创造了科创板过会最快、募资最高、市值最高的纪录。
比亚迪半导体在40多天内便完成两轮合计27亿元的融资，比亚迪半导体最新估值已达到百亿。
由京东方创始人、前董事长王东升创办的物联网芯片企业奕斯伟在成立十个月后，即在今年6月便获得超过20亿元的B轮融资。
AI芯片第一股寒武纪。该公司曾因与华为的合作而名声大燥，其在上市首日上涨近230%，盘中市值超千亿。
不过，芯片的江湖不只有光鲜，也同样滋生着腐臭，各地的百亿芯片项目却接连烂尾。包括声名远扬的武汉弘芯、南京德科码、成都格芯等，之后陕西坤同半导体科技有限公司、贵州华芯通半导体技术有限公司、淮安德淮半导体有限公司等数个百亿级芯片投资项目被证实烂尾。据贺文哲统计，短短一年多时间里，分布于我国江苏、四川、湖北、贵州、陕西等5省的6个百亿级半导体大项目先后停摆，也引发了国人的担忧
国家发改委新闻发言人孟玮在新闻发布会上表示，盲目上项目，低水平重复建设风险显现，甚至有个别项目建设停滞、厂房空置，造成资源浪费。下一步将引导地方加强对重大项目建设的风险认识，按照“谁支持、谁负责”原则，对造成重大损失或引发重大风险的，予以通报问责。
芯片制造项目是一条“绵长、波折但又充满故事和前景的大道”，从建厂、流片、产能爬坡，到商业化，动辄百亿元投资。更重要的是，芯片产业不断演进，还需要持续的巨额研发投入。贺文哲表示： 对于真正踏实做事的企业来说，也需要国家持续的补助，12月18日，财政部、国家税务总局、国家发展改革委、工业和信息化部联合印发《关于促进集成电路产业和软件产业高质量发展企业所得税政策的公告》。为集成电路产业链玩家再一次带来制订企业所得税“十年全免”的利好政策。
贺文哲说道，在2020年的半导体大变局中，有令人绝望的时刻，但国产芯突围中希望和机遇依然值得期待，时间将是浇灌之花。市场即将步入入优胜劣汰周期，技术不行，管理不行，或者单纯骗补的企业将被大浪淘金，真有具有技术优势，人才优势，经营良好的企业就会慢慢发展起来，持续向前。