第1个回答 2022-06-24
B2C跨境电商物流行业可类比10年前快递行业，短期保持40%+业务年增速 ，长期巨头将在这几家诞生
成长红利拐点到了
①当前B2C跨境电商物流市场的景气度和行业竞争格局类似10年前国内快递行业，短中期行业成长红利下，预计各家企业将享受40%+业务年增速。
②国内跨境电商物流市场迎来加速发展拐点的理由主要有2：一是中国制造加速走向全球下，国内物流企业有望迎来国产替代；二是疫情加速海外电商渗透。
③行业关键在于物流资源整合能力。好的跨境电商物流企业应能从各个环节中选取对应的物流资源，然后系统组合在一起。
④华贸物流、嘉城国际、中国外运大概率脱颖而出。
中信交运团队认为，当前B2C跨境电商物流市场的景气度和行业竞争格局类似于10年前的国内快递行业，参照国内电商市场催生了顺丰及通达系快递强手，跨境电商市场也将推动中国诞生一批跨境电商物流龙头，华贸物流、嘉城国际、中国外运大概率脱颖而出。
1、万亿跨境电商催生千亿跨境物流市场
国内跨境电商物流市场迎来加速发展拐点的理由主要有2：一是中国制造加速走向全球下，国内物流企业有望迎来国产替代（外资企业倾向使用国外物流企业）；二是疫情加速海外电商渗透。
2019跨境电商市场总规模高达10.5万亿，其中B2C跨境电商发展迅猛（2万亿规模，近3年CAGR40%）。跨境电商物流增量市场也主要在于B2C跨境电商物流，据中信测算，目前国内物流企业真正可获取的B2C跨境电商物流市场规模约2000亿。
2、B2C跨境电商物流或重塑外贸物流行业生态
与传统外贸物流及B2B跨境电商物流不同，B2C跨境电商物流呈现明显的订单碎片化、小批量、高批次特点，物流服务难度大大提升。且环节众多，每个环节又有多种选择（如干线运输可以选择海运、空运、甚至铁路运输）。同时客户运输商品不同、运输目的国不同，对时效、价格要求也不同。
因而行业关键在于物流资源整合能力。好的跨境电商物流企业应能从各个环节中选取对应的物流资源，然后系统组合在一起。
3、行业正处成长红利期，已有部分公司脱颖而出
B2C跨境电商物流行业可类比10年前国内快递行业，短中期行业成长红利下，预计各家企业将享受到40%+业务年增速，同时逐步诞生几家营收体量超百亿企业；中长期，如目前通达系一样，规模效应较强的B2C跨境电商物流行业也将通过整合涌现几家跨境物流巨头。
跨境电商物流企业可分为总包商和分包商，总包商整合各环节物流资源直接对接客户，而分包商对接总包商，专注不同细分环节。目前初具规模体量的跨境电商物流总包公司已形成，营收体量50亿+的包括递四方、纵腾集团、燕文物流等，而专注跨境物流多个或单个环节的物流分包商保持较快增长，如华贸物流、顺丰控股、嘉诚国际等。
风险提示：跨境电商发展放缓。