波斯王沙拉曼(Sharaman)带着他的儿子波斯王子去Azad,途经印度。波斯王的军队击败了强大的印度公王军,他们掠夺了满城的宝物,其中就包括时之匕首和一只巨大的充满黄金般细沙的沙漏--时之沙漏。并且俘获了印度公王的女儿法拉公主(Farah)和一个背叛印度公王的维齐尔(Vizier)。来到Azad,波斯王将沙漏作为礼物送给Azad。此时,维齐尔想占有王子的时之匕,因为时之匕拥有控制时间的魔力,然而波斯王拒绝了他。于是维齐尔诱骗王子将匕首插进了沙漏,沙漏的封印被解开,所有的沙子被释放出来,凡是沙子所到之处,所有人都将化为丑陋的沙怪,大部分建筑都被损坏。逃过此劫有王子,因为他拥有时之匕,还有法拉公主,因为她有时之徽记(medallion)。维齐尔的法杖也帮他逃出劫难。维齐尔的阴谋得逞,而王子则不得不面对自己所犯下的过错。
之后,王子与公主结伴重新回到安置时之沙漏的黎明之塔(Tower of Dawn)。二人的关系由最初的敌对,逐渐发展为互爱。来到沙漏前,王子正要重新封印时之沙,维齐尔却意外的出现,他用魔法将二人关入一个地下墓室。公主乘王子睡觉,拿走了他的时之匕和战斗武器,而把时之徽记留给他。王子醒后,奋力追赶法拉公主,当他再次回到黎明之塔塔顶时,公主以不幸遇害。而维齐尔还逼着王子索要时之匕,愤怒的王子拿着时之匕,跳上沙漏,封印了时之沙。于是时间快速倒退,直到波斯王的大军攻打印度公王的当晚。而这一段记忆,只有王子一人带有。王子还发现,时之匕也跟他一起回到了过去。他找到法拉公主,告诉她这些事,并提前将居心不良的维齐尔杀死。公主显然不相信这是事实。王子也很知趣的留下时之匕,离开了他。临走时,公主上前询问王子的名字,王子说了一个让公主万分吃惊的名称---Kakolukia。这个名称来自公主小时,听妈妈讲的一个故事里的英雄名字,她仅仅在之前的经历中告诉过波斯王子。