在险价值var计算公式为P(Δp≤VaR)=1−α。
在险价值Value-at-risk的定义为，在一定时期Δt内，一定的置信水平1-α下某种资产组合面临的最大损失，所以在险价值var计算公式为P(Δp≤VaR)=1−α。
在持有组合时期Δt内，给定置信水平1-α下，该组合的最大损失不会超过VaR，使用VaR进行风险衡量时，需要给定持有期和置信水平，巴塞尔协会规定持有期标准为10天，置信水平为99%，商业银行可以确定各自的水平，J.P.Morgan公司在1994年年报中设置持有期为1天，置信水平为95%，VaR值为1500万元，即J.P.Morgan公司在一天内所持有的风险头寸损失小于1500万的概率为95%。
VaR对风险的衡量具有前瞻性，将预期损失的规模和发生的概率结合，可以了解在不同置信水平上风险的大小。
但是VaR模型是对正常市场环境中金融风险的衡量，如果整体环境出现了动荡或者发生极端情况时，VaR就会失去参考价值，一般加上压力测试（Stress Test）结合极值分析进行风险衡量，常用的极值分析方法有BMM和POT两种，极值分析就是当风险规模超过设定阈值时进行建模，处理风险尾部。
由于金融数据的低信噪比特点，导致数据呈现尖峰后尾的分布，这种分布导致VaR模型无法产生一致性度量，针对风险度量的不一致性可以使用条件风险价值CVaR模型修正，即当资产组合损失超过给定的VaR值时，资产组合的损失期望。
在风险价值计算公式中，常用的有三种方法
1、历史模拟法，它基于过去的价格或收益率数据来估计未来可能的风险。具体操作是，先将价格或收益率按照时间排序，然后按照算出的置信度（一般为95%或99%）计算历史数据的尾部分布，尾部分布是指超出置信度范围的数据，即风险事件发生的概率，这样就得到了VaR。
2、参数模型法，它通过设定某种分布函数（如正态分布）来建立价格或收益率的模型，然后利用模型来计算VaR。这种方法比历史模拟法更加理论化，但是要求模型要符合实际情况，否则会导致误差。
3、蒙特卡洛模拟法，它是从概率观察角度出发，生成各种可能的价格或收益率路径，然后统计超过置信度的路径，得到VaR。这种方法比较复杂，但是可以考虑多种不确定因素。
需要注意的是，VaR只能描述最坏情况下的风险，不能说明风险范围。而且VaR也只能用于未来一定时间段内的风险估计，不能用于更长期的投资决策。