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资本市场线和无差异曲线的切点
无差异曲线的切点
是什么点
答:
答案是A,无差异曲线与消费可能线的相切之点
。消费者均衡就是再收入一定的条件下满足最大的效用的点 因此在消费预算线一定情况下,无差异曲线越往外,用越大 当然,如果相交的话,说明效用还有提高的空间 如果,相离,说明这种效用达不到 因此只有相切最合适 即无差异曲线和预算线相切 预算线表明价格之...
投资者
无差异曲线
和有效边界
的切点
( )
答:
【答案】:A 如果投资者行为模式一致,也就是说不会一会儿是风险厌恶的,一会儿又是风险偏好的。那么他的
无差异曲线的
斜率的变化一定是单调的,因此与有效边界
的切点
也只能是一个。
为什么
无差异曲线
和预算线相切时消费者效用最大化
答:
1.在同一条无差异曲线上,人的满足度是一样的,无差异曲线越远离原点,满足度越高
。因此,理性的人希望自己的无差异曲线越高越好。2.预算线是基于一个人所有的准备消费掉的钱来算的,同一条线表示同一个消费水平,消费水平越高,线就越远离原点。但受制于消费能力,人只能达到预算线内的各种组合。
无差异曲线与
风险资产组合效率边界
的切点
怎么求
答:
无差异曲线与风险资产组合效率边界的切点是利用微积分方法求解和利用图形方法求解
。1、利用微积分方法求解:需要求出无差异曲线的斜率,即收益对风险的边际效用,利用效用最大化的条件,即边际效用相等的原理,将其与风险资产组合效率边界的斜率进行比较,可以求出切点的风险和收益水平。2、利用图形方法求解:...
证卷投资学中切线理论的含义
答:
资本市场线
)。到目前为止确定的都是风险资产的组合比例,如果再用个人风险偏好效用
曲线
去跟CAL或者CML相切,
切点
就可以得出一个投资者所能承受的最大风险所对应的收益,也就可以知道他投资在无风险资产与风险资产之间的比例,这种包含的假设是:投资者可以无限使用买空卖空,借贷利息相同。
投资组合理论与实际应用
答:
资本配置方程线上的点,表示无风险资产与风险资产的线性组合,其截距是无风险收益率Rf,斜率是 (E(Rx)-Rf)/Sx ,称为夏普比率,表示每一风险单位的超额收益率。 2、
资本市场线
资本市场线是资本配置
线与
马科维茨有效前沿相切的一条直线,它取代了马科维茨有效前沿,称为新的有效前沿。当市场达到均衡时,
切点
M即...
资产组合理论(二)
答:
切点
为 相切投资组合Tangency Portfolio ,而这条有效边界线其实也就是 资本市场线 在这根线上我们设Tangency Portfolio的回报率为 ,风险(标准差)为 .则
资本市场线的
方程为:其中 是资本市场线的斜率 对于任意的投资C,我们考虑让投资C
和无
风险资产构成一个投资组合:斜率 称为投资的夏普比率C...
第七章——第三节
资本
资产定价模型
答:
1、 对投资者的规范 假设一:投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平,依据方差(或标准差)评价证券组合的风险水平,并采用寻找
无差异曲线
簇与有效边界
的切点
的方法选择证券组合。假设二:投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期。2、 对现实市场的简化 假设三:
资本市场
没有...
资本市场线
为什么是效率边界的切线
答:
因为所有投资者选择的风险资产组合一定在有效边界上,而且是资本配置
线与
有效边界
的切点
(注意),这样一来,在市场上存在无风险资产和多个风险资产的情况下,资本配置线就变成了一条通过无风险资产和市场资产组合的直线,也就是
资本市场线
了。
无差异曲线与
预算线相切一定是最佳点吗?
答:
不一定。如果是性状良好(完全减函数 且凸向原点)的
无差异曲线
绝大多数会相切,因为这是一个无差异曲线簇,除非没有预算线(价格太贵or消费者太穷)。在同一条无差异曲线上,人的满足度是一样的,无差异曲线越远离原点,满足度越高。因此,理性的人希望自己的无差异曲线越高越好。预算线是基于一个人...
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资本配置线和无差异曲线切点的推导
无差异曲线和预算线的切点表示
无差异曲线和预算线相切的点
无差异曲线和预算约束线的切点
无差异曲线和资本配置线相切
无差异曲线和约束线必有切点
消费可能线与无差异曲线的切点
预算线与无差异曲线的切点